非农数据是什么?对外汇市场与股市的影响?

非农数据是什么?


美国非农就业数据,英文:Non-Farm Payroll,简称NFP,美国非农就业数据是按「月」统计,就在每个月的月初公布一次上个月的统计数据。美国非农就业数据的公布时间,是在每个月第一个星期五,美国东部时间早上08:30(夏令时)、台湾时间晚上20:30,由美国劳动部劳动统计局公布上个月的数据。

非农就业数据反映出制造业和服务业的发展情况与其增长的情形,非农就业数字如果减少意味着经济步入趋缓或是萧条。若非农业就业人数大幅成长时,代表民众就业情形良好,相对能提高消费水准,进而带动经济的正向发展,

美国联准会(Fed) 主要目标就是控制通货膨胀和刺激就业,所以在制定货币政策时,非农就业数据就是需要考虑的关键数据之一,而非农就业数据一般会公布三个数值:包含新增就业人数、失业率以及就业率,这当中又以新增就业人数和失业率最为至关重要。根据上述三项数据的不同来加以分析,因此在评估市场变动的时候要把这三个数据的三项一起考虑进来:包括前值、预期值和实际公布值。而投资人即可以再根据实际公布值跟前值和预期值的差距,进而综合分析整个市场的反映,并进一步评估外汇价格的走势


如何解读对外汇市场与股市的影响?


美国非农就业数据是美股、外汇市场最关注的经济指标,由美国劳工部在每月的第一个周五晚上发布,该数据反映的是美国整体就业状况和经济趋势。非农数据其中包括非农业就业人数、失业率、平均时薪成长率、就业率、劳动参与率等,并分为前值、预期值、和公布值。而每月公布的非农就业数据实际值与预期值之落差,通常也会引发金融市场较大的波动,落差越大金融市场的波动就越大,


对美股的影响


美股市场主要影响包括各产业的股票,因为非农就业数据是美国总体经济中最重要的数据之一,非农业单位代表全美国9 成以上的就业人口,包含制造业与服务业等等,因此从数字可以看出美国劳工就业的情况,

反之,当美国非农业就业数据减少,代表主要影响美国经济表现可能转于趋缓或是衰退,失业率上升,导致民众消费能力下降,进而美国景气将衰退,故美股表现会呈现下行走势。如下图,非农就业人数表现即与S&P500的表现呈现正相关,显示当美国劳动力市场复苏、带动美国经济走扬,即容易带动S&P 500 在长线上的多头趋势。

非农对美股的影响

蓝:S&P500 橘:总非农就业人数(千人)


对外汇市场影响


然而美国的非农就业数据也是外汇市场每个月必须要关注的经济数据之一,因若新增非农就业人数增加、失业率走低,即是反映美国经济的生产和消费状况皆成长,

反之,新增非农就业人数减少、失业率上升,也即是反映美国劳工市场表现疲软,也预示消费减弱,对整体经济发展不佳,进而联准会可能有降息举措,故容易影响美元贬值。如下图所示,以2005 年至2021 年历史数据观察,当非农就业表现强劲,即能够支撑美元指数在长期跟随上涨,

非农对外汇市场的影响

蓝:美元指数橘:总非农就业人数(千人)

而由于在外汇市场的交易当中,美元与非美货币是「有一升即有一贬」的负相关的关系,因此,若看好美元的未来走势,那么就等同于看空非美货币。市场投资人可以藉由观察公布值与预期值、前值的差异,判断美国经济的兴衰和美元走势强弱,并超前部属其他非美货币的多空趋势。

Author: boll