如何使用芝加哥IMM(国际货币市场)持仓报告掌握国际货币市场的变化

什么是IMM持仓报告


IMM持仓报告,又称IMM指数,它是芝加哥期货交易所(Chicago Mercantile Exchange)公布的外汇未平仓的数据报告,也是外汇投资人经常会关注的一个数据报告。这份IMM持仓报告是芝加哥期货交易所的货币期货交易中,在周末发表截至星期二的投机性持仓状况的数据。由于所涵盖的资料是截至星期二的资料,因此资料不够即时。不过在观察整个大趋势的变动上,这份资料可以提供重要的讯息。


关注货币期货的持仓倾向


在观察芝加哥IMM货币期货时,应着眼在持仓的趋势上。下图显示的是日圆持仓的变动以及与美元/日圆(USD/JPY)变动的对比,可以看出,美元/日圆(USD/JPY)的变动趋势与日圆的持仓变动的方向一致。这是因为在货币期货市场里,很多投资者的交易都属趋势跟随(trend follow)型,这是造成这个趋势发生的原因之一。来看看持仓的倾向。在上例中,可以看出在多空出现反转时,趋势也正式出现反转。在趋势反转的情况中,空头的投资者停损平仓,而且由于多头一方更易出现,因此价格、多头的比率都会出现上升的倾向。而且当持仓大幅失衡,停利平仓的交易也会增加,这样会让市场趋势走弱,反转的可能性逐渐升高。应参考过去的水准,在持仓部位大幅失衡状态持续应注意反转的发生。只要检视货币期货资料的大趋势,再搭配检视目前的图形,就能方便地建立交易策略。例如当走势增强时,就追随走势寻找进场时机,反之,当走势到达峰值的情形持续一段时间时,就须寻找市场的反转点。在日常的分析中搭配这类资讯,就能更有效率地找到进场的时机。

货币期货的持仓倾向


总结


检视货币期货市场投资性持仓的状况,即可推测市场持仓集中的状况,轻松掌握整体的大趋势。当持仓集中的情形反转时,就可能会发展出大的趋势。当持仓失衡扩大,就须注意反转的发生。

Author: boll