美元(USD)的特征介绍-美元与公债殖利率、黄金等金融产品的关系

世界第一的交易量,也会作为避险资产被买入

美元作为经济、军事都是世界第一强国美国的货币,在市场上的信用度非常高。作为世界货币,在世界中的贸易以及金融交易中被使用。另外,美元也是各国央行的主要储备货币,在世界各国流通。根据BIS发表的资料,2016年的各国货币交易占比中40%以上的外汇交易是透过美元交易。因为在全世界的交易中都有美元的影子,所以流动性非常强,市场回避风险时除了买入日圆和瑞郎以外,美元也紧随其后,具有避险货币的特征。【2016年的不同货币占比率】特别是在美国出现风险时抛售美元的可能性很高,所以有需要确认好风险出现在哪一个地方,根据情况做好对应。

影响美元的要因

因为美元是美国的货币,所以美国央行美联储的政策以及美国经济指标对美元的影响很大。

美联储的金融政策

美国的金融政策是由FOMC(联邦公开市场委员会)每年举行的的8次会议中决定。FOMC的金融政策的决定事项、政策声明以及主席记者会、会议记录等都是市场关注的焦点,美元有时会根据金融政策的方向做出过激反应。基本上是美国收紧金融政策时买入美元加强,放宽金融政策时抛售美元加强。

美国的经济指标

美联储在美国经济很好时,为了防止经济过热物价上涨,将会做出收紧金融措施。具体就是通过加息来维持经济平稳。如果经济减速,物价上涨率下跌时也将做出刺激景气的金融政策。具体就是通过加息、买入国债,让市场上的钱流动起来刺激经济,推进物价上涨。一般来说,收紧经济的金融政策将提升货币价值,所以会成为买入美元的材料。而放宽经济的金融政策会降低货币价值,所以会成为抛售美元的材料。不过,如果物价与其他国家相比,中长期一直处于比较高的状态的话,根据一物一价的原则,货币的价值是处于下跌的状态,所以也有可能成为抛售的材料。

与美国公债殖利率的关系

美国公债殖利率与美元的关系在市场风险容忍度扩大时,美国公债殖利率上涨将会成为买入美元的材料。但是,美国公债信用度下降时的殖利率上涨将会成为抛售美元的材料。所以殖利率的上涨原因对美元的影响不同。下面是美元指数和美国10年、2年债殖利率相比较的图表。可以看出,有时有相关性,有时没有,所以很难找出双方的相关性。【美元指数和美国10年、2年债殖利率相比较的图表】例如,下图是USDEUR(1÷EURUSD)和美国10年公债殖利率减去德国10年公债殖利率的比较图。2个数据的方向相同的时候比较多,所以,这样相比较的话也许更容易掌握大趋势的方向。美元/日圆的话,美国公债与日本公债殖利率之间的差,英镑/美元的话,美国公债与英国公债殖利率之间的差会容易出现相关性。【USDEUR(1/EURUSD)与美国10年公债殖利率-德国10年公债殖利率相比较】

与黄金市场是负相关

美元与黄金市场往往有着负相关的关系。也就是,美元上涨黄金价格下跌,美元下跌黄金价格上涨。和钱的价值下降商品的价格就会上涨,钱的价值上涨的话商品的价钱就会下跌的关系一样。原油市场也容易出现这种倾向,不过,原油市场因为其他原因上下波动的时候也很多,所以黄金市场最容易出现负相关性。下图是欧元/美元和按美元强弱来表示的美元指数以及黄金价格相比较的图表。可以看出很强的相关性。【黄金与美元波动的相关比较】

Author: boll